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双良股份可转债投资价值分析解析资料.pdf

时间:2019-05-28来源:网络整理 作者:admin点击:

        

        

        
        

         用以筹措借入资本的公司债揭晓 2010 年 4 月 30 日 用以筹措借入资本的公司债辨析师 何欣,CFA 批准资历编号:S0960209060272 0755-82026833 双良可换债务值得买的东西费用辨析 hexin@ 陈鑫 0755-82026841 值得买的东西点: chenxin1@ 债项替换发行简介:江苏双良空调器材 2010 年 5 根底条目: 月 4 每日发行 规矩可换债务1亿元,用以筹措借入资本的公司债最后期限 5 年,鹏元信誉评价股份有限公司 可替换用以筹措借入资本的公司债按规格尺寸切割 亿元 公司对流出用以筹措借入资本的公司债授予AA评级。 ,无辩解。 最后期限 5 年 票面利钱率 、 、 、 、 未偿利钱,可替换股价改良条目更为严谨的。 为了减少,且未偿利钱。替换后的股价与 2010 年静态市盈率 30 倍,低 转股价钱 元/股 能量守恒减排板相等地数。认为研究人员预约 6-12 月目的价 25 元,高于转弯 目前股价 元(2010-04-29 ) 股价 15%。将债项转为股权后的股权稀薄化压力没有。 发行方法 原合伙优先证券、上网 四家交易将创立能量守恒和外姓的认为基面。 物价 从在明天公司开展战略看,将公司确定方向为低碳打手势板更为成为。。 置放率 元/股 在公司的四项事情中,苯亚乙基(化学勤劳)不变增长,同时,它向在下游地延伸。;空 发行日期 2010-05-04 冷事情做快速增长期,在明天汇成奉献最大限度的或更大增长;冷用溴残忍的 股权完全符合 2010-04-30 高等的汇成,在明天静止的很多空白的。。替换用以筹措借入资本的公司债融资宠爱放慢苯亚乙基事情的开展。 商业信誉评级 AA (鹏元记入贷方) 沧海变得优柔寡断器材在下游地展开及票价,为 2010 年度业绩变高。 辩解方法 无辩解 可替换用以筹措借入资本的公司债价钱估计为 112 ~121 大概人民币---类似地触地得分后得附加分状态 AA 军衔交易用以筹措借入资本的公司债慎重拟定产额的有理贴现率 ,计算双良转债的纯债费用 为 元,纯债项费用低。选择正证券动摇眼界如次 45%到 55% ,正股价 互插揭晓 元,用蒙特卡罗模仿计算可替换用以筹措借入资本的公司债的作品价钱 ~ 博惠纸业可换债务值得买的东西费用辨析 元。按现行市面相等地溢价法计算,可替换用以筹措借入资本的公司债的价钱区间估计为112。 ~121 元。 2009/9/22 安泰转债值得买的东西费用辨析 积极分担者分布、盗用分担者网上紧握——提议 2009/9/16 售;笔者估计原合伙将保留可认捐的财务状况表。 亿,网上紧握签约率高 龙胜可替换用以筹措借入资本的公司债值得买的东西费用辨析 约在 ~摆布,分担网上招标的年进项率如次 ~ %,进项 2009/9/14 可容忍,提议值得买的东西者酌情分担者网上竞相投标。。 大西洋可替换用以筹措借入资本的公司债值得买的东西费用辨析 2009/09/03 厦门市勤劳债项替换值得买的东西费用辨析 2009/08/27 请须景象译本前面的免责声称比率。 用以筹措借入资本的公司债揭晓 1. 双良转债发行条目辨析 债项替换的基本信息 表 1:紧握和发行事情的安置

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